疫情之下，航运是否出现两级分化？

2022年04月19日

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指南

亮点速览

疫情反复导致国内货运量反季节下滑，而东南亚出口运输市场却异常火热：越南开放入境后，华北至胡志明、华南至菲律宾等航线运费飙升超50%，泰国舱位紧张；与此同时，国际海运价格却出现2020年以来最大跌幅，凸显市场剧烈分化。根源在于防疫政策趋严拖累国内供应链效率，叠加海外需求减弱、订单加速向东南亚转移，“出口蛋糕”持续萎缩与分流双重压力加剧。预计供应链扰动或延续至五月初，二季度起国内出口承压风险将进一步上升。

自疫情爆发以来，由于地方对疫情潜在溢出的担忧，实施了严格的“控制游戏”。在各级货运政策不断增加的情况下，目前全国车辆货运量出现了反季节性下降。随着燃料成本的飙升和更好的消费预期，东南亚的出口运输市场近期将变得更加火热。

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事实上，市场的反应总是比各种市场判断更快。最直接的表现是：自从越南在三月中旬开放入境后，经过半个月的需求酝酿，现在从华北到胡志明的航线，一些集装箱的运费上涨了超过50%；华南至菲律宾的价格也呈现上升趋势；泰国的船运空间也非常紧张。然而，从国内航线的角度来看，原本高昂的国际运费近期已显著下降！

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此前，业内人士对航运价格的判断是未来两年价格将保持高位并波动，但近期市场迎来了自2020年以来最大的价格下跌。事实上，从过去来看，供应链和疫情防控似乎很难同时兼顾“紧张”的管理和控制。当疫情防控政策逐渐收紧时，国内供应商的配送效率将下降。从以往疫情的角度来看，这种紧张往往是按照：拐点出现，政策逐渐放松，交付释放。规则反复进行。

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